En el análisis fundamentalista, los indicadores son herramientas clave para evaluar la salud financiera y el potencial de rentabilidad de una empresa. Algunos de los indicadores más relevantes en este proceso son:
- P/E (Relación Precio-Ganancias o Price to Earnings ratio): es un indicador utilizado para valorar una empresa. Mide el precio actual de una acción en relación con sus ganancias por acción. Básicamente, nos indica cuánto estamos pagando por cada dólar de ganancia neta de la empresa. Una relación P/E alta puede significar que las acciones de una empresa están sobrevaloradas o que los inversionistas esperan altas tasas de crecimiento. Las empresas que están perdiendo dinero tienen una relación P/E menor o igual a CERO.
- D/E (Relación Deuda-Capital o Debt to Equity ratio): La relación deuda-capital (D/E) compara los pasivos totales de una empresa con su capital contable y puede utilizarse para evaluar el grado de dependencia de la deuda. Los ratios D/E varían según la industria y se utilizan mejor para comparar competidores directos o para medir el cambio en la dependencia de la deuda de la empresa a lo largo del tiempo. Entre empresas similares, una relación D/E más alta sugiere un mayor riesgo, mientras que una particularmente baja puede indicar que una empresa no está aprovechando el financiamiento de la deuda para expandirse. Los inversionistas a menudo modifican la relación D/E para considerar sólo la deuda a largo plazo porque conlleva más riesgo que las obligaciones a corto plazo.
- Operating Margin (Margen Operacional): El margen operativo representa la eficiencia con la que una empresa puede generar ganancias a través de sus operaciones principales. Se expresa por venta después de contabilizar los costos variables pero antes de pagar intereses o impuestos (EBIT). Los márgenes más altos se consideran mejores que los márgenes más bajos y se pueden comparar entre competidores similares, pero no entre industrias diferentes. Para calcular el margen operativo, divida los ingresos operativos (ganancias) por las ventas (ingresos).
- ROE (Return on Equity): El rendimiento sobre el capital (ROE) es la medida de los ingresos netos de una empresa divididos por el capital contable. El ROE es un indicador de la rentabilidad de una corporación y de la eficiencia con la que genera esas ganancias. Cuanto mayor sea el ROE, mejor podrá una empresa convertir su financiación de capital en beneficios. Para calcular el ROE, divida los ingresos netos por el valor del capital contable. El ROE variará según la industria o sector en el que opera la empresa.
- DY (Dividend Yield – Dividendos): Los dividendos, son mostrados como un porcentaje, es la cantidad de dinero que una empresa paga a los accionistas por poseer una acción dividida por el precio actual de sus acciones. Las empresas maduras son las que tienen más probabilidades de pagar dividendos. Las empresas de los sectores de servicios públicos y de consumo básico suelen tener rendimientos de dividendos relativamente más altos. Es importante que los inversionistas tengan en cuenta que la entrega de mayores dividendos no siempre indican oportunidades de inversión atractivas porque los dividendos de una acción pueden aumentar como resultado de la caída del precio de las acciones.
- LT D/E (Long Term Debt to Equity ratio): Relación de deuda sobre capital a largo plazo es una medida de solvencia que muestra el grado de apalancamiento financiero que asume una empresa. Calcula la proporción de deuda a largo plazo que una empresa utiliza para financiar sus activos, en relación con la cantidad de capital utilizado para el mismo propósito. Un resultado más alto significa que una empresa está más apalancada (más endeudada), lo que conlleva un mayor riesgo de insolvencia.
Existen otros indicadores y más adelante vamos a explicar en detalle y vamos a dar ejemplos de cada uno de ellos.
Fuentes:
(1) Indicadores fundamentalistas: guia para analisar empresas listadas. https://www.infomoney.com.br/guias/indicadores-fundamentalistas/.
(2) Indicadores fundamentalistas: 4 meios de analisar uma ação. https://capitalresearch.com.br/blog/indicadores-fundamentalistas/.
